Canje de deuda: inversores no creen que se pueda hacer sin quita de capital

Los bonos vivieron una verdadera montaña rusa el día después del anuncio de canje de deuda que realizó el ministro de Hacienda, Hernán Lacunza. Después de fuertes subas y bajas, al final la mayoría terminó para abajo y el riesgo país superó los 2.250 puntos. En un primer análisis surge que los mercados descuentan que sucederá el "reperfilamiento" de la deuda, pero que no será en las condiciones favorables anunciadas por el Gobierno.

Un canje de deuda sin quita de capital, manteniendo los cupones de intereses pero con un alargamiento de plazos (aún no explicitado) debería haber provocado un muy fuerte repunte en la cotización de los bonos. Los más beneficiados tendrían que haber sido los del tramo más corto de la curva, que vencen entre 2020 y 2023 bajo ley local, que fueron los específicamente mencionados. Para los bonos de deuda más largos se abrió una rueda de consulta con bancos internacionales para analizar los pasos a seguir.

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